中国诚通集团财务有限公司总经理苗润生就资金集中管理方式的选择、资金集中管理目前出现的新趋势，以及司库体系建设将给资金集中管理带来的影响等进行了分析。

 

　　“财务管理是企业管理的中心”“资金管理是财务管理的核心”，这两句话分别出自今年国务院国资委发布的两份重量级文件，再次强调了资金管理的重要意义。对于资金管理方式，此前国资委也指出：资金集中管理是现代企业集团普遍采用的管理方式，对于提高资源配置效率、防范经营风险具有重要意义。

　　如今，资金集中管理已成为国内诸多企业采用的管理方式。对于这一管理方式，中国诚通集团财务有限公司总经理苗润生的经验非常丰富。他在资金集中管理方面进行过一些尝试，有一些较好的创新思路与做法，其中一些已在实践中使用。日前，他就企业如何选择资金集中管理方式、资金集中管理目前出现的新趋势，以及司库体系建设将给资金集中管理带来哪些影响等问题，接受了《战略财务》（SF）的专访。

SF：资金集中管理正在被越来越多的企业采用，在您看来，企业应该如何选择适合自身的管理模式？

　　苗润生：目前来说，资金集中管理有统收统支、拨付备用金、结算中心（内部银行）、财务公司等模式。其中财务公司模式是合规合法管理集团内部资金的金融机构，如果企业有条件成立财务公司，应该优先成立财务公司。

　　按照《企业集团财务公司管理办法》（2000年发布，以下简称《管理办法》）的定义，财务公司作为服务集团资金集中管理的非银行金融机构，主要有两个目的：一是加强企业集团资金集中管理，二是提高企业集团资金使用效率。在此基础上，国资委进一步提出了四大平台功能，即“集团资金归集平台、集团资金结算平台、集团资金监控平台、集团金融服务平台”。作为独立法人，财务公司能够调用的金融资源更多，既可以管理集团各成员单位的资金，也可以和外部金融市场对接，如可以在同业市场与银行等金融机构拆借资金等，为集团成员企业上市或者发行债券提供金融服务，办理外汇业务也更加便捷。

　　按照《管理办法》，财务公司的设立需要满足一系列资质要求，如集团的注册资本金、资产负债率、从业人员资质等方面的要求比较高，因此一般适用于成员单位较多、管理层级复杂且资金密集的大型企业集团。

　　一些企业还会采用结算中心模式，这种方式通常会遇到的一个问题是：怎样将集团下属成员单位（子公司）的资金归集起来。集团与成员单位都是独立法人实体，成员单位的资金向上归集到集团账户后，可能资产负债表无法平衡，且资金一旦进入集团账户，可能也难以区分资金的归属。处理不好，会带来很大的风险。这方面是有案例的，比如近几年出现的上市公司财务事件。

　　我以前在工作中提出一种类似的思路，也实现了资金集中，当时的效果还是比较好的。这种思路是集团与有关银行合作，和成员单位一起在提供服务的银行分别开立主账户及子账户，并签署一系列协议，利用银行强大的信息集中功能，将集团各成员单位在银行的存款按照资金的特性，将一部分沉淀资金用于集团需要，实现了资金余缺的调剂。后来，有金融机构利用自身的结算和信息系统，提供成员单位子账户余额自动上收下拨、成员公司子账户日间透支、成员公司子账户和母公司主账户之间借贷余额以及借贷计息等功能，实现资金集中管理。前者是虚拟集中，后者是真集中，在这种模式下，资金集中管理负责人必须清楚归集的资金非集团所有，要根据成员单位的资金量及资金流时间点进行调度，确保成员单位和集团不发生资金流中断风险，否则会出现流动性风险。

　　SF：在资金集中管理中，企业需要注意防控哪些风险？

　　苗润生：最大的风险是流动性风险。尤其是对资金集中度比较高的集团来说，全集团的成员单位资金都集中管理，一旦出现流动性问题，可能会将风险传递给集团各成员单位，给整个集团造成冲击。资金集中管理在一方面可以提高集团资金的利用效率，另一方面也可能会面临更大的流动性风险压力。

　　此外，还有操作方面的风险。在财务公司内部账户调动资金一般不会出现问题，但若是有成员单位内部控制不严格，可以迅速将资金划走，因为财务公司的信息化程度一般会更高，现金调度的速度非常快。此外，还有期限错配的风险。比如“短债长投”，成员单位在财务公司存款1个月，但财务公司以这笔款发放了2个月贷款，如果存款到期而财务公司无资金支付，就会出现期限错配风险。资金集中管理也考验着管理的精细化水平，财务公司可以开展同业业务，比如某笔拆出资金当天下午到账，但成员单位当天上午就要使用这笔资金，这时就需要提前做好计划。政策性风险也会影响财务公司，如利率、汇率以及政策等方面的风险。

　　随着信息化技术的发展和使用，企业应该会有更多的工具去管理资金集中方面的风险。

　　SF：当前资金集中管理上出现了哪些新的趋势？

　　苗润生：我觉得新趋势应该体现在两个方面。第一个是信息化发展增强了财务公司的业务能力，可以将一些之前不好操作或者手工操作不能实现的工作做好，给管理思路和方法带来一些创新。比如，企业一般都有资金存量，如果信息化做得好，实现实时的资金匹配，现金持有量完全可以是零。再如，集团内成员单位如果有内部往来或者欠款，在财务公司或者资金结算中心有账户的，可以进行相应的冲销而无需实际资金往来。未来还可以建立资金池和票据池，如收到资金后，可以支付现金也可以支付票据，金额大的票据还可以分成多个金额小的票据分别支付。资金池和票据池如何打通，也是接下来需要思考的问题，这不是开发一套软件所能解决的，需要切实从资金管理乃至司库管理的角度出发去思考。

　　第二个是司库体系建设提升了财务公司的业务范围，司库建设是从整体上对企业资金管理水平提升提出的比较高的要求，是将资金管理提升为对营运资金的管理。今年国资委陆续发布了两个重要文件，一个是关于推动中央企业加快司库体系建设，另一个是关于推动中央企业建设世界一流财务管理体系。这是遵照党的十九大提出的“深化国有企业改革，发展混合所有制经济，培育具有全球竞争力的世界一流企业”的目标：世界一流企业要有世界一流的财务管理体系（“财务管理是企业管理的中心”），司库体系则是建设世界一流财务体系的抓手、促进财务管理数字化转型升级的切入点和突破口（“资金管理是财务管理的核心”）。

　　司库从其缘起和定义看，应该是营运资金（working capital）管理的概念。国内一般把营运资金看作流动资产减流动负债，正确的营运资金概念是流动资产和流动负债，是将流动资产和流动负债协调管理。从司库体系建设内容来看，是要统筹管理流动资产与流动负债，这就比原来管理流动资产中的资金的范围宽多了，管理的内容和深度也都大大扩展了。

　　司库体系建设文件中提出以“资金集中和信息集中”为重点，这正是目前财务公司的主要工作，因此，文件也提出以财务公司、资金中心等平台为抓手。目前，一般财务公司的资金集中已经达到了一定的程度，接下来是信息的集中，将流动资产与流动负债匹配起来进行管理。所以从总体上看，司库体系建设将资金管理的概念扩大了，未来会给财务公司等平台更多赋能，财务公司的职能也会更多。

　　SF：这些新趋势对财务人员能力素质提出了哪些要求？

　　苗润生：司库体系建设可能会使得管理会计的工具方法和体系得到更好的应用，是管理会计发展一个很好的机会。上面提到“信息集中”是司库体系建设的重点之一，因为大量的信息集中后，我们能够分析出一些东西来。但具体要怎么做，需要管理会计去深入挖掘。

　　具体说到财务人员的能力素质，我觉得包括两方面内容。一个是必须要有专业素质，掌握财务核心基础，如需要知道信息背后的经济逻辑、经济含义是什么，了解资金如何运作、企业如何运行等。另一个是综合素质，包括相关的分析方法。管理会计不像财务会计那样有一套准则，而是方法论的科学，在运用管理会计工具和方法时，每家企业、每个人的做法可能都不尽相同，只要方法规范，比如本量利分析、边际分析和弹性分析等，至于每个人怎么去运用好，那需要靠个人的练习，最终形成自己的一套做法，这里就需要综合素质和能力。另外，还需要具备相应的沟通和写作能力，一定要能将自己的分析结论清晰、明确地传达出来。

资料链接

　　《关于推动中央企业加快司库体系建设进一步加强资金管理的意见》指出，“司库体系是企业集团依托财务公司、资金中心等管理平台，运用现代网络信息技术，以资金集中和信息集中为重点，以提高资金运营效率、降低资金成本、防控资金风险为目标，以服务战略、支撑业务、创造价值为导向，对企业资金等金融资源进行实时监控和统筹调度的现代企业治理机制”。文件从六大方面对司库体系建设提出了具体指导意见，包括总体要求、资金等金融资源有效管理、司库信息系统建设开发等内容。

　　《关于中央企业加快建设世界一流财务管理体系的指导意见》提出着力推动四个变革（财务管理理念、组织、机制和功能手段变革）、重点强化五项职能（核算报告、资金管理、成本管控、税务管理和资本运作）和完善五大体系（全面预算管理体系、合规风控体系、财务数智体系、财务管理能力评价体系和财务人才队伍建设体系）的建设目标。